Methodik

Die Strategie

Jede Entscheidung folgt einem festen Regelwerk — ohne Ermessensspielraum, ohne Market-Timing.

Schritt für Schritt

Das Regelwerk

Vier klar definierte Regeln bestimmen jede Position im Portfolio.

1

Universum

~900 US-Qualitätsaktien nach Marktkapitalisierung und Liquidität gefiltert — nur handelbare Titel mit ausreichender Markttiefe.

2

Selektion

Die 20 stärksten Aktien nach 3-Monats-Momentum werden identifiziert. Momentum misst die relative Kursstärke gegenüber dem Gesamtuniversum.

3

Kaufsignal

Kauf nur wenn EMA12 > SMA26 UND Kurs > SMA200 UND Marktregime = BULL. Alle drei Bedingungen müssen gleichzeitig erfüllt sein.

4

Verkaufssignal

Sofortverkauf bei Trendbruch, Stop-Loss (−35% vom Peak), oder RSI > 78 + Momentum > 40%. Regelbasiert, ohne Ausnahmen.

Makro-Filter

Marktregime-Filter

SPY, QQQ und IWM kombiniert mit dem VIX bestimmen das aktuelle Marktregime und damit den Investitionsgrad.

BULL

Vollständig investiert

Alle Indikatoren positiv: SPY, QQQ und IWM über ihren gleitenden Durchschnitten, VIX unter Schwellenwert. Das Portfolio ist voll allokiert.

NEUTRAL

Reduziert investiert

Gemischte Signale: Einige Indikatoren positiv, andere negativ. Das Portfolio fährt die Aktienquote zurück und erhöht den Cash-Anteil.

BEAR

Cash / defensiv

VIX > 30 oder alle Indikatoren negativ. Neue Käufe werden gestoppt, bestehende Positionen abgebaut. Kapitalerhalt hat absolute Priorität.

Transparenz

Survivorship-Bias & Backtest-Einschränkungen

Ehrliche Einordnung der Backtest-Ergebnisse.

Survivorship-Bias: Der Backtest-CAGR von 36.6% enthält einen Survivorship-Bias von ca. 9–11 Prozentpunkten. Aktien, die im Laufe der Zeit vom Markt genommen wurden (Insolvenzen, Delistings), sind im historischen Datensatz unterrepräsentiert. Dies erhöht die simulierten Renditen künstlich.

Erwartete Live-Performance: Nach Kosten und Bias-Korrektur liegt die realistische Erwartung bei 25–27% p.a. Dies bleibt eine Schätzung — tatsächliche Ergebnisse können abweichen.

Backtest ≠ reale Performance: Alle gezeigten Ergebnisse sind simuliert. Vergangene (simulierte) Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Strategie wurde noch nicht mit realem Kapital umgesetzt.