Historische Simulation
Regelbasierte Trendfolge-Strategie. Vergangene Performance ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Netto nach AMC-Gebühr (0.95% Mgmt + 10% Performance, HWM): CAGR 29.3% · Max. Drawdown −31.5% · Sharpe 1.15 · Volatilität 25.3%.
Wichtig — hypothetischer Backtest. Diese Zahlen sind über die optimierte Parameterwahl gezogen und survivorship-/index-inclusion-verzerrt (Universum = heutige Index-Mitglieder). Sie sind die Obergrenze, nicht die Erwartung. Nach Abzug von Whitelist-Look-Ahead (−1.6pp), Survivorship-/Inclusion-Bias (~4–7pp) und Gebühren liegt die konservative Live-Erwartung bei ~24% p.a. (Vol ~24–28%, Sharpe ~0.9–1.0, Backtest-Drawdown −32%).
Backtest brutto: 33.7% p.a. (USD, vor Kosten) — hypothetisch und survivorship-verzerrt, Obergrenze. Die konservative Live-Erwartung liegt bei ~24% p.a. (EUR) (siehe Hinweis oben).
Vergleich: S&P 500 · 2010–2026
* 20 momentum-gewichtete Positionen — höhere tägliche Volatilität als ein breit diversifizierter Index, ähnlicher Max. Drawdown.
Wertentwicklung
Hypothetische Wertentwicklung $10.000 Startkapital (USD, brutto, vor Kosten) · Backtest 2010–2026 auf Basis echter Markt- und Preisdaten · Kein Indikator für zukünftige Ergebnisse
Erwartete Live-Performance: ~24% p.a. (EUR) nach Kosten und Survivorship-Bias-Korrektur
Jahresrenditen
Backtest, hypothetisch · alle Werte USD, brutto (vor Kosten) · Δ = AlphaAbsolut minus S&P 500 (beide USD).
| Jahr | AA Brutto (USD) | S&P 500 (USD) | Δ vs S&P** |
|---|
Alle Angaben in %, USD. Backtest-Simulation — keine reale Performance. Die oben hervorgehobene Kennzahl von 33.7% brutto (USD) ist die täglich aufgezinste Rendite über den gesamten Zeitraum 2010–2026 (inkl. Teiljahr 2026 YTD, das nicht als volles Jahr zählt). ** Δ = AlphaAbsolut minus S&P 500 (beide USD, brutto); Werte können durch Rundung um ±0,1pp abweichen.
Trade-Analyse
Gewinner laufen im Schnitt rund doppelt so weit wie Verlierer fallen — bei einer Win Rate von rund 60%.
Transparenz
Sechs echte Backtest-Trades — Gewinner UND Verlierer — zeigen, wie das Regelwerk konkret wirkt: Einstieg, mitlaufender Stop und regelbasierter Ausstieg. Bewusst ausgewogen, kein Gewinner-Schaufenster.
Grüner Punkt = Einstieg (alle vier Filter erfüllt) · rote gestrichelte Linie = Trailing-Stop −35% vom Peak (steigt mit) · Marker = Ausstieg mit Grund. Obere Reihe: Verluste regelbasiert begrenzt — was danach passiert, ist gemischt (FSLR fällt weiter, MRNA und PINS springen erst, fallen dann zurück). Die Regel begrenzt den Verlust, sie timt nicht den Markt. Untere Reihe: Gewinner. Die unverzerrte Gesamtstatistik steht oben (60% Trefferquote, Payoff +27%/−15%). Backtest-Simulation — keine reale Performance.
Robustheit
Curve Fitting hat zwei verräterische Symptome: eine Strategie balanciert auf fein-getunten Parametern, oder sie ist auf den Backtest hin maximiert. Hier ist mit Zahlen dokumentiert, dass beides nicht zutrifft.
Stabilität
Nicht auf Messers Schneide
Variiert man jeden der acht Kern-Parameter um seinen Wert, bleibt die risikobereinigte Rendite (Sharpe) bei rund 1,2 (Spanne 1,17–1,28). Eine überfittete Strategie kippt, sobald man an den Parametern dreht — diese bleibt über den gesamten getesteten Parameter-Bereich stabil.
Disziplin
Bewusst nicht auf Maximum optimiert
Die Kern-Parameter sind konservative Standardwerte, nicht die backtest-besten. In mehreren Fällen hätten andere Einstellungen den Backtest sogar verbessert — wir haben Rendite bewusst zugunsten von Diversifikation und niedrigerem Drawdown liegen gelassen. Wer auf den Backtest hin optimiert, tut das nie.
Fundament
Alpha in jeder Marktphase
Mit fixen Parametern schlägt die Strategie den Markt in jeder Teilperiode 2010–2026. Die Basis ist die Momentum-Prämie — einer der am längsten und breitesten dokumentierten Effekte der Finanzforschung (30+ Jahre), kein in diesen Daten gefundenes Muster.
Jeder der acht Kern-Parameter wurde systematisch um seinen gewählten Wert variiert (mehrere Stufen, voller Backtest je Variante). In ALLEN Varianten blieb die risikobereinigte Rendite (Sharpe) zwischen 1,17 und 1,28 — die Strategie steht nicht auf einzelnen fein-getunten Werten. In mehreren Fällen ist der gewählte Wert zudem NICHT der ertragsstärkste: Backtest-Rendite wurde bewusst zugunsten von Robustheit, Diversifikation und niedrigerem Drawdown liegen gelassen. Die konkreten Parameterwerte sind Teil des geschützten, nicht offengelegten Regelwerks.
| Periode | AA CAGR | AA Sharpe | AA Max-DD | S&P CAGR | Alpha |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010–13 | 23,4% | 0,92 | −32% | 15,4% | +8,0 |
| 2014–17 | 15,9% | 0,82 | −24% | 12,2% | +3,7 |
| 2018–21 | 40,9% | 1,31 | −31% | 17,3% | +23,6 |
| 2022–26 | 55,6% | 1,62 | −29% | 12,3% | +43,3 |
| FULL 2010–26 | 33,7% | 1,21 | −32,3% | 14,2% | +19,5 |
Backtests beschreiben die Vergangenheit; der eigentliche Beweis ist der Live-Track, der jetzt anläuft. Genau deshalb kommunizieren wir bewusst die konservative Live-Erwartung von ~24% p.a. — nicht die Backtest-Obergrenze von 33,7%. Unter-versprechen, über-liefern.
Szenario-Analyse
2.000 Szenarien über 10 Jahre, nach Kosten. Bewusst konservativ modelliert: der wahre Renditevorteil ist unsicher (jedes Szenario zieht ihn neu) und es sind Crash-Jahre eingebaut. Ergebnis: Median ~+25% p.a. (konservative Punkterwartung ~24%), aber ein schlechtes Jahrzehnt (10. Perzentil) bringt nur ~6% p.a. — das Kapital wächst knapp, es vervielfacht sich nicht.
Log-Skala · €100.000 Startkapital · Median, 25./75. und 10./90. Perzentil hervorgehoben · Nach Kosten
Kein Angebot, keine Beratung. Diese Website dient ausschliesslich allgemeinen Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Zertifikaten, Fondsanteilen oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Sie ist keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung und berücksichtigt nicht die individuellen Verhältnisse einzelner Anleger. Eine etwaige Investition kann ausschliesslich auf Grundlage der jeweiligen rechtsverbindlichen Produktdokumente (z. B. Termsheet/Basisprospekt des Emittenten) erfolgen. AlphaAbsolut ist eine Anlagestrategie, keine lizenzierte Vermögensverwaltung.
Risikohinweis: Alle dargestellten Backtest-Ergebnisse sind hypothetischer Natur und basieren auf realen historischen Markt- und Preisdaten aus anerkannten Datenquellen (Yahoo Finance, Bloomberg, Morningstar). Alle Backtest-Angaben in USD, brutto. Der hypothetische Backtest erzielte 33.7% p.a. brutto (Obergrenze, survivorship- und index-inclusion-verzerrt). Zukünftige Währungsentwicklungen können abweichen. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Simulierte Backtests unterliegen methodischen Einschränkungen, insbesondere Survivorship- und Look-Ahead-Bias. Die erwartete Live-Performance liegt nach Abzug von Bias (~4–7pp) und Kosten bei ~24% p.a. Kapitalverlust ist möglich.